Opções trading delta gamma

Gamma é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao montante que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, gamma é a segunda derivada de O preço da opção s em relação ao preço subjacente Quando a opção a ser medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena Quando a opção está perto ou com o dinheiro, a gama está no seu maior Os cálculos gamma são mais precisos para pequenas Mudanças no preço do ativo subjacente Todas as opções que são uma posição longa têm um gamma positivo, enquanto todas as opções curtas têm um comportamento gamma. Gamma negativo. Uma vez que uma medida s delta s é válida apenas por curto período de tempo, gamma dá carteira Gerentes, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção vai mudar ao longo do tempo como o preço subjacente mudanças Como uma analogia à física, o delta de uma opção é a sua velocidade, enquanto a gama de uma opção é a sua Aceleração Gamma diminui, aproximando-se de zero, como uma opção fica mais profundo no dinheiro, como delta se aproxima de um Gamma também se aproxima de zero mais profunda uma opção fica fora do dinheiro Gamma está no seu mais alto aproximadamente em-o-dinheiro. O cálculo de gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado de gama Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tem um delta de 0 4 Se o valor da ação aumenta em 1 , A opção aumentará em valor em 0 40 e seu delta também mudará. Assumir que o aumento de 1 ocorre e o delta da opção s agora 0 53 Esta diferença de 0 13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gamma. Gamma é um Importante métrica, porque corrige questões de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão grandes que ainda mais precisão é necessária quando envolvidos em cobertura A Derivado de terceira ordem chamado cor pode ser usado Cor mede a taxa de mudança de gama e é importante para a manutenção de um gamma-hedged carteira. Gamma Neutral Options Strategies. Using estratégias gamma neutra opções envolve a criação de opções posições que têm um valor global gamma que é Zero ou muito perto de zero O princípio é garantir que o valor delta de tais posições permanece estável, independentemente de como a segurança subjacente move. Strategias deste tipo não são adequados para iniciantes e nós só recomendaria usá-los se você tiver um decente Quantidade de experiência opções de negociação É também importante que você entenda tudo sobre as opções gregos e como eles funcionam Clique aqui para mais sobre os gregos, se você não estiver familiarizado com them. On esta página temos explicado mais sobre gamma negociação neutra e olhou Algumas das maneiras em que as estratégias deste tipo podem ser utilizadas. GAMMA Neutral Trading Explicado. Gerenciar a Volatilidade de um Position. Trading Implied Volatility. Protecting Profits. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Gamma Neutral Trading explicado. Gamma neutro opções estratégias podem ser usadas para criar Novas posições ou para ajustar um existente O objetivo é usar uma combinação de opções que fará o valor gama global como próximo a zero como possível Um valor zero significará que o valor delta não deve mover quando o preço do movimento subjacente se move Existem algumas razões pelas quais você gostaria de fazer isso, que nós olhamos um pouco mais tarde. Tecnicamente, você pode usar qualquer combinação de opções que você deseja criar uma posição neutra gama. Como tais, essas estratégias são um pouco diferentes da maioria dos outros, onde Existem transações específicas que você precisa fazer a fim de criar uma propagação que está em consonância com seus objetivos Esta é, em grande parte por que recomendamos apenas que os comerciantes experientes usam essas estratégias que você Precisam ser capazes de trabalhar exatamente o que você está tentando fazer e porquê. Gerenciar a volatilidade de uma posição. O valor gama de uma posição de opções representa essencialmente a volatilidade dessa posição. Portanto, faz sentido que a criação de uma posição neutra gama seja útil se Você deseja ser exposto a como pouca volatilidade quanto possível. Ao criar uma posição que é neutra gama, mas delta positivo, você pode se beneficiar de lucros previsíveis assumindo os movimentos de segurança subjacente como você espera sem ser exposto a perdas exponenciais se as coisas não virar Out como você previu Isso é útil se você deseja manter uma posição de longo prazo sobre uma segurança que você espera para aumentar em valor ao longo do tempo, mas deseja reduzir o efeito de qualquer inesperado moves. Trading Implied Volatility. It s possível criar um Opções que não são afetadas por quaisquer movimentos no preço de um título subjacente, mas que se beneficiarão com as mudanças na volatilidade implícita. Para fazer isso, você deve se certificar de uma posição N é tanto neutro quanto delta neutro Fazê-lo irá efetivamente fazer você muito tempo em vega, ou seja, você vai lucrar quando aumenta a volatilidade implícita. Esta é uma estratégia útil se você identificar uma oportunidade onde a volatilidade implícita é susceptível de mudar, mas você não está Se em que sentido o preço da segurança se moverá, ou se moverá em todos. Se você não sou familiar com volatilidade implícita, por favor clique aqui para mais informação. Protegendo lucros. Quando negociando opções é completamente provável você encontrará um Cenário onde uma posição existente lhe fez um lucro decente e você quer proteger algum ou todo esse lucro A maneira óbvia de fazer isso é fechar a posição e tomar o seu dinheiro, mas você ganhou t ser capaz de fazer mais lucros se Você faz isso usando uma estratégia neutra gama, você pode potencialmente ter o melhor dos dois mundos em tal situation. If você ajustar a sua posição de uma forma que torna delta neutro e gama neutra, você automaticamente torná-lo Theta neutro também Isso significa que sua posição ganhou t ser afetado por movimentos de preços adicionais na segurança subjacente ou por decadência tempo Ainda pode beneficiar de aumento da volatilidade though. This é uma abordagem viável se você tiver feito lucros em uma segurança que poderia mover Mas você não tem certeza em que direção o preço vai se mover Ao fazer sua posição delta neutra e neutra gama você pode proteger os lucros que você já fez e fazer mais lucros como aumenta a volatilidade Uma vez que você espera que o período de volatilidade termine, você pode então ajustar sua posição outra vez ou fechá-la completamente com base em suas expectativas naquele ponto. Copyright 2017 - todo direito reservado. Usando opções Gamma. Options Gamma é ligeiramente diferente à maioria do outro Gregos, porque não é usado para medir mudanças teóricas no preço de uma opção própria. Em vez disso, é um indicador de como o valor delta de uma opção move-se Em relação às variações de preço do título subjacente. O valor delta de uma opção indica o movimento teórico de preço de uma opção à medida que o preço do título subjacente se move, enquanto o valor gama indica o movimento teórico do valor delta como o preço do Subjacente movimentos de segurança. Este é um pouco mais complexo do que alguns dos outros gregos, mas Gamma é definitivamente algo que os comerciantes de opções devem tentar compreender Abaixo, fornecemos detalhes das características de Gamma e como é utilizado. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visita Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Characteristics de Gamma. The gama valor de uma opção indica o quanto o valor delta dessa opção irá aumentar para Cada 1 aumento de preço no título subjacente ou por cada 1 diminuição de preço na segurança subjacente É um número positivo, independentemente de se você está comprando chamada Se o preço do subjacente aumenta em 1, então o preço da chamada aumentaria em 60 Se o preço do título subjacente aumentar em 1, O valor de gama foi de 10, então o delta aumentaria para 70. Isso significa que outro aumento de 1 no preço do título subjacente resultaria no aumento do preço da opção em 70 e o delta também aumentaria de novo de acordo com a gama. Isso destaca como moneyness afeta o valor delta de um contrato de opções, porque quando o contrato se aprofunda no dinheiro, cada movimento de preço do título subjacente tem um efeito maior sobre o preço. A gama também é afetada pelo moneyness, e diminui como um No contrato de dinheiro se move ainda mais para o dinheiro. Isso significa que como um contrato se aprofunda no dinheiro, o delta continua a aumentar, mas a uma taxa mais lenta A gama de um fora do contrato de dinheiro também iria diminuir como mo Além disso, gamma é tipicamente no seu mais alto para as opções que estão no dinheiro, ou muito perto do money. New let s olhar para um exemplo de um fora do dinheiro chamada, com um delta de 40 e um Gama de 10 Se o preço do título subjacente caísse em 1, então o preço da chamada iria cair em 40 eo delta cairia para 30 A gama também cairá, então se o valor subjacente caiu mais 1, o preço Da chamada iria cair por 30, mas o delta iria cair por menos de 1. Isso novamente nos mostra como delta é afetado por moneyness Desta vez destacando como cada movimento de preço do subjacente de segurança tem menos efeito como uma opção fica cada vez mais longe Do dinheiro No entanto, quando a gama também está diminuindo à medida que as opções se movem para fora do dinheiro, a taxa na qual o delta reduz diminui. Os exemplos acima referem-se a chamadas, e é importante comparar como as puts são afetadas pelo Combinação de gama e delta também Essencialmente, o efeito É o mesmo e a gama de um put também diminui à medida que o put se move mais para dentro do dinheiro ou mais para fora do dinheiro, assim como uma chamada. A maior diferença é simplesmente isso, porque coloca o aumento no preço quando a segurança subjacente cai e Diminuição do preço quando o valor subjacente sobe, puts tem valores delta negativos Isso significa que o delta de um put move-se para 0 quando o valor subjacente aumenta no preço e para -1 quando o valor subjacente cai no preço O delta de uma chamada se move Para 1 quando o valor subjacente aumenta no preço e para 0 quando o valor subjacente cai no preço. O efeito líquido do gamma é exatamente o mesmo, embora ele mede como um valor delta tem um efeito maior sobre o preço de uma opção porque, essa opção Torna-se mais e mais no dinheiro. O valor gama é afetado pelo tempo restante até a expiração, bem como moneyness A gama de opções que estão no dinheiro vai aumentar significativamente como as datas de validade get Mais perto, enquanto a gama de opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro se moverão menos significativamente. Putting Gamma para Use. In a primeira instância, se você estiver usando negócios muito básicos e simplesmente comprando ou chamadas ou coloca a especular sobre O preço de um subjacente gamma de segurança em movimento não é imensamente importante ainda O valor gamma positivo dessas opções irá, teoricamente, garantir que o valor delta deles irá aumentar quanto mais eles entrarem no dinheiro aumentando a taxa em que seus lucros crescem, assumindo A segurança subjacente está se movendo na direção certa A taxa real na qual o valor delta aumenta não é realmente algo que você precisa estar muito preocupado com. No entanto, quando você começar a usar spreads e empregando estratégias mais complexas, a relação entre a gama eo Delta de sua posição total se torna mais importante Se você estiver usando várias posições efetivamente combinadas em uma para especular sobre o preço de uma segurança subjacente em movimento, Então você precisa ser claro sobre exatamente o perfil que a posição geral tem. Por exemplo, se a sua posição global tem um delta positivo e um gamma positivo, então você vai fazer lucros se o preço do subjacente segurança sobe, e continuar a fazer Lucros mais ele sobe, enquanto o valor delta será sempre crescente. No entanto, se a sua posição global tem um delta positivo e um gamma negativo, então as coisas são um pouco diferentes Você ainda vai fazer lucros se o preço do título subjacente vai Up, mas o gamma negativo significa que o valor delta estará se movendo em direção a 0 Chegará um ponto em que a posição efetivamente inverte, porque o valor delta se tornará negativo e sua posição começará a perder dinheiro se o preço do título subjacente continuar Não há absolutamente nada de errado em entrar nesse tipo de comércio, mas você precisa ter uma idéia de em que ponto os lucros máximos foram atingidos e estar pronto para fechar a sua posição nesse ponto. Em termos muito simples, ajuda a lembrar o seguinte Comprar chamadas ou puts irá adicionar valor positivo gamma à sua posição global, enquanto escrevendo quer chamadas ou coloca adicionará valor de gamma negativo para a sua posição global Um valor positivo irá significar o valor delta torna-se Maior como o estoque sobe e menor como o estoque cai, enquanto um valor negativo irá significar o valor delta torna-se mais baixo como o estoque cai, e mais alto como o stock rise. The gamma também é importante se você estiver fazendo negociações de cobertura, porque você idealmente Quer o valor a ser tão baixo quanto possível para que sua posição é menos afetada por movimentos de preços no subjacente security. Finally, também vale a pena estar ciente da relação entre gama e theta De um modo geral, gama alta significa high theta Um alto gama Significa que você pode fazer lucros exponencial potencialmente maiores se a segurança subjacente se move significativamente na direção certa. No entanto, porque essas opções vêm tipicamente com uma alta theta valu E, o valor extrínseco será provável a decadência em uma taxa rápida Portanto, você precisaria da segurança subjacente para mover rapidamente ou você poderia potencialmente fazer perdas substanciais Esta é outra razão pela qual uma compreensão de todas as opções dos gregos é tão importante que pode afetar Um monte de negociação decisões que você tem que fazer.